（美國）歐洲銀行資金緊絀問題惡化，五大央行昨聯手行動，提出新融資途徑，冀能解決區內銀行美元資金短缺的問題。消息刺激歐洲銀行股大幅向上，一直被傳是“缺美元”重災區的法國銀行，法巴、法農及法興股價分別上升16%、10%及9.3%。歐元亦向好，每歐元兌1.3824美元，升0.49%。

重災區法銀行股價彈升

為解決歐洲銀行缺乏美元的問題，歐洲央行與聯儲局、英倫銀行、日本央行及瑞士央行聯合出招，措施包括短期美元借貸投標，令歐洲銀行可以從央行借得不設上限的美元，借貸期為3個月。歐洲央行表示，在10至12月，每個月都會進行一次美元借貸投標，供銀行取得貸款。

Miller Tabak&Co.證券策略師布克瓦（Peter Boockvar）稱，上述消息突顯歐洲金融體系資金吃緊日漸加劇，以及部份央行在獲取美元融資困難。

歐債危機導致銀行之間互不信任情緒增加，歐元區銀行最近陷入難以獲得美元融資的困境。英國《金融時報》報導，區內有銀行要出租黃金以獲取美元。此報引述黃金交易員及分析師表示，在過往一週，市場出現大規模出租黃金以獲取美元的交易活動，導致市場供過於求，令黃金租賃利率跌至負0.48厘，即持有黃金的出租者需要向借黃金的投資者提供利息，變相是把黃金作為抵押品，並提供利息以借取美元。

融資難
銀行出租黃金換美元

大型的儲金銀行一般會接受投資者、商業銀行及中央銀行存放黃金。有時儲金銀行會在季度結算前，借出部份黃金，以減少自己的負債。但現時商業銀行以負利率借出黃金換取美元，則屬不尋常的舉動，反映美元融資市場出現壓力。

瑞銀（UBS）貴金屬分析師塔利（Edel Tully）表示，黃金租賃利率下跌，顯示以黃金換取美元有很多好處。“過往數個月銀行資產負債表備受壓力，加劇在一般季度結算時粉飾資產負債表的行動”。交易員同時認為，黃金租賃交易量大增，解釋了最近歐債危機擴散，但黃金價格未有上升原因。昨晚金價每盎司報1810美元，較上週高位的1920美元，下跌5.7%。

自今年6月，歐洲銀行把歐元兌換美元的成本上升5倍，為08年12月來最高。在本週三，有2間銀行向歐洲央行借取5.75億美元，為半年來第二次。美元需求增加的原因，主要擔心希臘可能快將違約，令歐債危機蔓延至其他國家，令美元成資金避風港。另外，歐洲銀行亦需美元清還以往用美元計算的貸款，以及向美國的公司及消費者繼續提供借貸。受歐債危機影響，歐洲銀行難以從美國總值7000億美元的貨幣基金取得貸款，迫使歐洲銀行從其他渠道借取美元。

索羅斯：唯一出路設歐財政部

著名投資人索羅斯（George Soros）週三警告，歐元區當前正面對的危機比2008年金融海嘯“棘手”，區內領袖必須推行激進政策應對，否則將引發另一波大蕭條。索羅斯認為，歐洲唯一出路是成立統一的財政部，既可徵稅亦可聯合發債。

4招解困
護銀行保國債

索羅斯在路透社網站發表文章提出，歐洲領袖奉行的拖字訣似已走到盡頭，區內決策官員必須讓希臘、葡萄牙以至愛爾蘭出現信貸違約及退出歐元區的準備。他向歐元區提出4項應對這一局面的政策建議，包括：

1.保護銀行存款，以免歐元區較弱的成員國出現擠提潮；

2.讓違約國家的部份銀行繼續運作，確保其經濟維持運轉；

3.歐洲銀行體系需進行資產重組，並由歐盟監督，而非交由各國負責；

4.保護區內其他高赤字國家的國債市場。

索羅斯說，這些措施均需要錢，落實它們的唯一選擇是成立歐洲財政部。這一做法需要修訂歐盟條約，勢在成員國內部遭遇巨大政治阻力，德國社會主流意見便反對為揮霍無度的“歐豬”國家買單。但索羅斯指出，德國民眾不應以為他們可以選擇放棄歐元，因為歐元存亡與區內金融體系的資產均須以共同貨幣為基礎，一旦歐元瓦解，產生的衝擊將超越政府控制能力範圍。他警告：“德國民眾花愈長間明白這一點，他們及全世界要付的代價也會愈高。”

穆迪恐降意債評級
掀新衝擊

德國總理默克爾、法國總統薩爾科齊與希臘總理帕潘德里歐昨天舉行電話會議後，德法兩國領袖重申歐元區不會放棄希臘，將竭盡全力提供救助。歐洲股市受這顆定心丸振奮，連續兩日上升，但穆迪本週末將完成對意大利主權信貸評級評估，有分析師警告，一旦穆迪下調意大利評級，意國債券市場或遭遇新一輪衝擊。

穆迪在6月17日把意大利列入負面觀察名單，警告可能下調評級。按照慣例，它會在90天內作出決定。《華爾街日報》分析指出，若穆迪下調意大利評級，債券和外匯市場勢受震盪，最近兩週持續走弱的歐元將進一步受壓。不過此報亦指出，市場反應料不會持續太久，因為穆迪目前對意大利評級為“Aa2”，較另外兩大評級機惠譽與標普分別高1級與2級，即使降級亦只會降到與後兩者相同水平。另外，由於意大利國會週三剛通過緊縮財政方案，穆迪也可能因此維持評級。（香港明報）