（美國）有喻“華爾街之王”的摩根大通總裁戴蒙，6月13日就摩通衍生產品交易虧損數十億美元，到美國國會“解釋”並公開道歉。戴蒙一邊將風險管理不善的責任，推卸給首席投資辦公室（CIO），指此部門錯估投資風險，未能有效制衡交易員的錯誤決定，另一邊則強調這次僅屬個別事件，反對華府加強監管銀行業。

56歲的戴蒙（James Dimon）13日現身參議院銀行委員會聽證會，在場內遇到多名示威者抗議。示威者被帶走後，他開始作供，承認：“我們讓很多人失望，為此深表遺憾。”但在認錯之餘，他卻極力淡化事件，稱：“我們會損失部份股東的錢，我們為此難過，但沒有客戶或納稅人因此蒙受損失。”摩通押注衍生產品嚴重虧損，原因是有“佛地魔”之稱的倫敦摩通交易員伊克西爾，去年底起押重注沽“CDX”違約指數，未料市況近月逆轉，大批對衝基金留意到摩通押錯注，聯手與摩通對賭，導致摩通愈虧愈嚴重。有業界分析估計，摩通總損失可能高達80億美元。

失手狂虧
堅稱納稅人無損失

戴蒙在聽證會上仍沒清楚交代交易的損失，僅重申摩通“如堡壘般”的資產負債表仍“分毫未損”，能在第2季度取得強勁盈利。戴蒙接著把矛頭指向負責管理有關投資的CIO，指摘此部門未有履行“保守”理財原則，自今年1月中起，非但沒有減少投資組合中的高風險資產，反而採用複雜的交易策略嘗試做“對衝”，最終導致相關投資組合的規模變得更大、更複雜、更難管理。他又批評，CIO對他們所承擔的風險欠缺必要的瞭解，交易策略“構想、審核都欠周全”，當相關交易在3月至4月初變得對銀行不利時，交易員仍認為市場動向屬暫時性，負責監督的主管人員則處於人事變動，沒有制衡交易員的錯誤決定。

議員詰問：如賭俄羅斯輪盤

他沒指明到底交易員有何判斷錯失，也沒說明他何時察覺交易問題。但被議員質問導致今次損失的衍生產品交易，到底是對衝還是投機賭博時，戴蒙仍堅持這“真的是對衝”，“若（市場）出現危機，這種衍生產品交易，可帶來巨大收入。我視之為對衝”。

在4月中的電話會議上，戴蒙仍批評媒體對摩通衍生產品交易出問題的報導是“茶杯裡的風波”。委員會主席約翰遜（Tim Johnson）詰問他形容事件是“茶杯裡的風波”時有何想法。戴蒙即時補救說：“我說這話錯極了，我當時在路上，手下說是小事。”

約翰遜再問：“那麼什麼出錯了？我們後來聽說是失控的交易策略及危機管理不足。”但戴蒙僅稱，CIO“過往長時間都表現良好”，令管理層“過份自信”，無論公司“有多麼優秀的人才”，都“可能出錯”。民主黨參議員舒默爾（Charles Schumer）則詰問他，為何摩通風險小組不能及時發現交易風險。戴蒙辯稱，怪責風險小組“並不公平”，他們在金融海嘯期間表現出色，但今次問題卻“沒有發現”。民主黨參議員梅嫩德斯（Robert Menendez）即時追問：“這不是相當於賭俄羅斯輪盤？”戴蒙大耍太極：“我不知道交易變得對我們公司太危險。”

《衛報》指出，議員們雖努力提出尖銳問題，但由於本身也不太掌握問題症結，令戴蒙得以避重就輕。戴蒙稱為免再次管理失誤，摩通已派新領導層接管CIO，接替丟職的投資總監德魯（Ina Drew），並另增風險委員會。戴蒙是華爾街傳奇人物，摩通在其帶領下在2008金融海嘯中屹立不倒，更保持每季盈利近20億美元。摩通出事前，他極力反對收緊銀行業監管，形容《巴塞爾協定III》的資本要求反美，今次虧損料將令他難再理直氣壯唱反調。（香港明報）